시타델증권, 행정소송하면... 尹정부 들어 美증권사와 당국 간 첫 소송전
시타델증권 "한국 법 모두 준수했다 확신... 증선위 결정에 동의하지 않아"
증선위, 5년 끌어오던 '고빈도 알고리즘 이용 시장질서 교란 행위' 과징금 의결
◆…시타텔증권이 전날(26일) 금융위원회 산하 증권선물위원회의 100억원대 과장금 부과에 대해 반발하며 행정소송을 하겠다는 뜻을 27일 밝혔다.［사진=KBS방송 캡처］
시타델증권은 27일 입장문을 통해 "5년여 전 진행한 거래 활동과 관련된 (한국)증권선물위원회의 결정에 동의하지 않는다"며 "이와 관련해 항소하는 방안을 모색하고 있다"고 밝혔다.
시타델증권은 이어 "거래 활동을 하고 있는 지역의 모든 관련 법률, 규제 및 규정을 준수하기 위해 최선의 노력을 다하고 있다"며 "시타델증권은 당사의 거래가 한국 법과 국제규범을 모두 준수했다고 확신한다"고 주장했다.
앞서 금융위원회 산하 증선위는 전날(26일) 김소영 위원장(금융위 부위원장) 주재로 정례회의를 열고 고빈도 알고리즘을 이용한 시장질서 교란 행위를 한 시타델증권에 대해 과징금 118억8000만원 부과를 의결했다.
이는 고빈도 알고리즘 매매를 통한 시장질서 교란행위에 대한 우리 금융당국의 과징금 부과 첫 사례로 기록됐다.
◆…［그래픽=KBS 방송 캡처］
증권위는 시타델의 위법행위에 대해 이 증권사가 DMA(Direct Market Access) 방식을 통해 일반 투자자에 비해 신속하게 호가·체결 정보를 입수·분석하고 매매주문을 제출할 수 있는 알고리즘 매매시스템을 이용해 매매하는 과정에서, IOC조건 주문(Immediate or Cancel·주문 수량 중 즉시 체결 가능한 수량은 체결시키고 잔량은 즉시 취소하는 주문형태)으로 최우선 매도호가 전량을 반복적으로 소진했다고 봤다.
또한 호가공백이 발생한 곳에 지정가 매수주문을 제출(호가공백 메우기)해 신규 최우선 매수호가를 생성(호가상승 유발)하는 한편, 이를 취소하는 등의 주문행위를 단시간 내에 집중적, 반복적으로 행함에 따라, 인위적인 요인으로 타 투자자의 오해를 유발하거나 해당 주식의 가격 등을 왜곡할 우려가 있는 행위를 한다는 혐의가 제기됐다고 설명했다.
예로써, 지난 2018년 5월 시타델증권은 A주식에 대해 IOC 조건 매수주문 19회, 호가공백 메우기 15회 등 총 34회 매수주문을 제출한 바 있으며, 실제 약 60초 사이에 해당주식의 주가가 약 3.5% 상승한 바 있다.
금융감독원이 2019년 4월 조사를 시작한 뒤 금융위는 증선위 회의, 전문가 간담회 등 10여 차례 다각적인 검토를 했다. 증선위는 시장질서 교란행위 규제 취지, 한국 주식시장 특성, 거래시간·횟수·비중 등을 종합 고려할 때, 시타델증권이 시장질서 교란 행위를 한 것으로 판단했다.
증선위는 시타델증권의 행위가 정상적인 시장 요인에 의하지 않은 다른 요인으로 인위적으로 변동시킬 가능성이 있고, 다른 투자자들에게 해당 주식의 거래가 활발히 이뤄지고 있단 오해를 유발할 수 있다는 점에 주목했다.
아울러, 증선위와의 논의 과정에서, 시타델증권이 이같은 매매 전략을 행함에 있어 한국 주식시장의 특성을 충분히 고려했다는 점을 설득력 있게 설명하지 못했고, 알고리즘 매매의 구체적인 전략을 파악할 수 있는 소스코드를 제공하지 않았다는 점도 강조했다.
황세운 자본시장연구원 연구위원은 KBS와의 인터뷰에서 이와 관련해 "작은규모의 시세차익을 박리다매형으로 누적시켜서 이익을 추구하는(행위는) 일반투자자들에게 피해가 전가될 수 있다는 부분이 가장 문제의 심각한 점"이라고 지적하기도 했다.
