김소영 “기업가치 제고 계획 가이드라인, 기업 밸류업 지원의 시작”

금융위, 상장기업 ‘기업가치 제고(밸류업) 계획’ 수립·공시 지원 가이드라인 마련

기업 밸류업 지원 위한 2차 공동세미나 개최

최종 의견수렴 거쳐 5월중 확정…준비 되는 기업부터 공시 예정

김소영 금융위원회 부위원장은 "기업 밸류업은 긴 호흡으로 추진해야 할 과제"라며 "'기업가치 제고 계획' 가이드라인은 기업 밸류업 지원방안의 끝이 아니라 시작"이라고 강조했다.

2일 금융위원회와 한국거래소, 자본시장연구원 등 유관기관은 '기업 밸류업 지원방안 2차 세미나'를 개최했다. 이번 세미나는 지난 2월 26일 1차 세미나에서 발표된 '기업 밸류업 지원방안'의 주요내용 중 하나인 '기업가치 제고 계획 가이드라인(안)'을 공개하고 다양한 이해관계자들의 의견을 수렴하기 위해 마련됐다.

김소영 부위원장은 축사를 통해 정부의 자본시장 선진화 의지를 재차 강조하며 "지난 2년간 다양하고 적극적인 자본시장 제도개선에 더해 상장기업의 밸류업 노력이 더해져 우리 주식시장이 코리아 디스카운트를 해소하고 중·장기적으로 꾸준히 우상향하는 모습을 보일 수 있게 되기를 기대한다"고 밝혔다.

이날 공개된 '기업가치 제고 계획' 가이드라인(안)과 관련해선 "상장기업이 '기업가치 제고 계획'을 통해 자신의 미래에 대한 종합적인 모습을 주주 및 시장참여자들과 소통함으로써 투자자들은 기업에 대해 충분한 이해를 기반으로 투자결정(well-informed decision)을 내릴 수 있게 되고, 상장기업들도 이를 계기로 기업가치 제고 노력을 기울이면서 진정한 내재가치 또는 기대가치를 시장에서 제대로 평가받을 수 있게될 것"이라고 그 의의를 설명했다.

이와 함께 "다양한 인센티브와 가이드라인, 컨설팅, 교육 등의 지원방안을 활용해 상장기업이 '기업가치 제고 계획'의 수립·이행에 적극 참여하고 투자자는 이러한 노력을 제대로 평가하여 투자결정에 반영해 줄 것을 기대한다"고 언급했다.

그러면서 "정부와 유관기관도 세제 개선방안 마련·발표, 코리아 밸류업 지수 개발, 연계 ETF 상장, 우수기업 표창 등 과제들을 차질없이 추진하며 적극 지원하겠다"고 약속했다.

공개된 '기업가치 제고 계획' 가이드라인·해설서 제정안은 최종 의견수렴을 거쳐 5월중 확정·발표할 계획이며 이에 맞춰 기업 밸류업 통합 홈페이지, 투자지표 비교공표, 이사회 및 공시담당자 대상 안내·교육 프로그램, 중소기업 대상 컨설팅·영문번역 지원 등도 함께 개시된다.

이후 준비가 되는 기업부터 '기업가치 제고 계획'을 수립하고 공시할 수 있도록 지원할 계획이다. 한국거래소 주관으로 지역소재 기업 대상 찾아가는 릴레이 설명회가 예정돼 있으며 코리아 밸류업 지수 개발(~3Q), 연계 ETF 상장(~4Q) 등도 차질없이 이루어질 예정이다.

또한 '밸류업 세제 지원방안' 역시 구체적인 검토가 끝나는대로 발표해 기업들이 더욱 적극적으로 기업가치 제고 및 주주환원 확대를 포함하는 계획을 수립·이행해 나갈 수 있도록 지원해 나간다는 방침이다.

'기업가치 제고 계획' 가이드라인(안)은 원칙과 개괄적인 설명 중심의 '가이드라인'과 세부 작성방법·사례 및 참고서식 등을 담은 '해설서'로 구성된다.

'기업가치 제고 계획'은 상장기업이 기업가치를 제고하기 위해 자발적으로 수립하는 발전전략이라는 점에서 자율성, 미래지향성, 종합성, 선택과 집중 가능성, 이사회 책임 등의 특징을 지닌다.

가이드라인은 상장기업이 개별특성에 맞춰 자율적으로 '기업가치 제고 계획'을 수립할 수 있도록 지원하고 투자자의 이해편의 및 비교 가능성을 제고할 수 있도록 [기업개요]-[현황진단]-[목표설정]-[계획수립]-[이행평가]-[소통] 등 목차별 작성방법을 제시했다.

'기업개요'에는 '기업가치 제고 계획'이 그 자체로 기업에 대한 완결성 있는 보고서로 기능할 수 있도록 업종, 주요 제품·서비스, 연혁 등 기본적인 정보를 기재하도록 했다.

'현황진단'은 먼저 기업의 사업현황에 대해 시장환경·경쟁우위요소·리스크 등을 포함한 입체적 진단을 실시하고 이러한 개별특성을 고려해 다양한 재무·비재무 지표들 중 중장기적인 가치 제고 목적에 부합하는 핵심지표를 선정해 분석하는 단계이다.

'목표설정'은 핵심지표 관련 중장기적인 목표를 제시하는 단계로 계량화된 수치로 명료하게 제시함이 권장되지만 정성적인 서술 혹은 구간제시 등 다양한 방법의 목표설정도 가능하다.

'계획수립'에서 기업은 목표달성을 위한 구체적인 계획을 작성하며 사업부문별 투자, R&D확대, 사업 포트폴리오 개편, 자사주 소각 및 배당등 주주환원, 비효율적인 자산 처분 등 다양한 계획수립이 가능하다.

'이행평가'는 '기업가치 제고 계획'이 연 1회 등 주기적 공시가 권장되는 만큼 기업이 공시와 공시 사이에 계획에 따라 어떠한 노력을 이행했는 지를 기재하도록 했다.

'소통'은 주주 및 시장참여자가 기업의 내재가치를 제대로 평가하기 위해 필수적인 요소라는 점에서 소통의 현황과 향후계획 그리고 실적을 작성하도록 했다.

'기업가치 제고 계획'은 기업의 사업·경영계획 등을 포함하게 될 가능성이 높기 때문에 전략·재무를 담당하는 부서가 중심이 되어 작성하는 것이 바람직하다.

이사회는 경영진이 '기업가치 제고 계획을 적절히 수립·이행하는지 감독하고 필요한 경우 이사회의 보고, 심의 또는 의결을 거치는 등 적극적인 참여가 필요하다. 또한 이사회의 개최일자나 논의내용 등을 함께 기재해 계획의 신뢰도를 제고할 수 있다.

'기업가치 제고 계획'에는 공정공시 대상이 되는 예측정보가 상당수 포함되므로 특정인에 대한 선별적 제공, 홈페이지 공개 등에 앞서 한국거래소 상장공시시스템(KIND)에 먼저 공시해야 한다.

연 1회 등 주기적인 공시와 외국인투자자를 위한 영문공시 병행이 권장되며 '20XX년 X분기에 공시 예정'과 같은 예고 공시도 가능하다.