"네이버 현 주가 매력적…주요 사업 글로벌 확대 예상"

DB금융투자, 목표주가 56만원 제시

황현준 DB금융투자 연구원은 "네이버의 3분기 실적은 매출액 1조7300억원, 영업이익 3354억원으로 시장 기대치에 부합할 것으로 보인다"며 "성과형 광고가 견인 중인 서치플랫폼 매출 호조, 쇼핑거래액 증가세 지속에 따른 커머스∙핀테크 성장, 클라우드 자리 매김 등에 힘입어 외형 확대 추세가 이어질 것"이라고 예상했다.

또 3분기 쇼핑 거래액이 약 28% 증가하는 등 국내 온라인 쇼핑 시장에서 우위를 이어가고 있다며 네이버의 커머스 사업에 대해 긍정적인 분석을 내놨다.

그는 "4분기 중 네이버쇼핑 신선식품 경쟁력을 강화할 이마트의 장보기 입점, 스마트스토어 모델의 Z홀딩스를 통한 일본 진출 등 커머스 관련 기대 요인들의 가시화가 임박했다"며 "네이버웹툰∙왓패드를 중심으로 한 콘텐츠 IP 비즈니스 확대, 제페토 수익 모델 적용 등 콘텐츠 사업도 내년 볼거리가 충만해 이에 대한 가치 적용이 가능할 것"이라고 판단했다.

최근 불거진 플랫폼 규제 이슈에 대해서는 "온라인 플랫폼 공정화법 등 추가적인 이슈가 존재하지만 선행적으로 부각된 핀테크, 골목상권 등과 관련된 규제가 펀더멘털에 미치는 영향은 제한적이라고 판단된다"며 "이 가운데 내년부터 기업 가치를 제고할 메인 관전 포인트가 커머스, 콘텐츠, 클라우드 등 주요 사업 부분의 글로벌 영역 확대인 점을 감안하면 현재 주가는 매력적인 구간에 머물러 있다"고 판단했다.