시장리스크(; Market Risk)
시장리스크는 금리, 주가, 환율 등 시장가격의 변동으로 인하여 금융기관의 자산 가치가 하락할 가능성을 의미하며 단기매매나 시장가 변동으로부터 매매차익을 얻을 목적으로 취하는 트레이딩 포지션을 관리대상으로 한다. 예를 들어 트레이딩 목적으로 삼성전자주식 10주를 주당 500,000원의 가격으로 매수하였으나 익일 490,000원으로 가격이 하락하였다면 총 100,000원의 손실을 보게 되므로 이 주식에 대해서 시장리스크를 관리하여야 한다. 시장리스크는 정상적인 시장상황에서 특정 확률 이내로 발생할 수 있는 최대손실을 의미하는 Value at Risk(VaR)라는 지표로 측정되며 금융기관은 자본규모를 고려하여 감내할 수 있는 리스크 한도를 설정하고 운용자산의 리스크가 한도 이내로 유지되도록 모니터링하며 관리하여야 한다. 우리나라에서는 2002년부터 일정규모 이상의 트레이딩 포지션을 보유하고 있는 은행에 대하여 시장리스크에 상응하는 자기자본을 보유하도록 규제하고 있다. |
