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파생상품의 이해와 헤지회계(개정판 3쇄)
  김선화 오인환 장동기 정대길
  (주)영화조세통람
  2008년 08월 14일 개정판 3쇄 발행
  43,000
  38,700원
 
품절
  무료(3만원 이상 무료)




□ 은행 회계법인 리스크 매니지먼트 컨설팅사 감독당국 등에 근무한 저자들의 실무경험에 입각한 생동감 있는 내용 

□ 이자율스왑 등 장외파생상품의 가격결정 원리를 깊이 있게 해결 

□ 이론과 실무의 조화 풍부한 사례제시로 현실감 있는 지식 습득 가능 
 
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머릿말

개정판

“파생상품의 이해와 헤지회계” 초판을 발행한지 벌써 2년이 지났다. 이 기간동안 한국의 파생상품 시장에도 많은 변화가 일어났다. 1999년 4월 외환자유화 이후부터 본격적인 장외 파생상품 시장이 형성된 것을 감안하면 불과 4년의 역사이지만 2002년의 경우 한국에서 거래된 파생상품은 과거 금융선진국에서 수십년에 걸쳐 소개되었던 것들이 한꺼번에 등장했다고 표현해도 과언이 아닐 정도의 양상이었다. 물론 고도압축성장의 부작용도 많이 노출되었지만 한국 파생상품 시장은 세계에서 가장 역동적인 발전의 모습을 보이고 있다. 또한 2002년 10월 일부 증권회사에 대한 장외파생상품영업 인가를 시작으로 국내 증권회사도 시중은행 및 외국은행 국내지점과 함께 장외파생상품 시장에 참여하게 된 것도 주목할 만 하다. 

 파생상품헤지회계와 관련해서는 국내시장에서 거래되는 합성상품(Structured Products)에 포함된 내재파생상품에 대한 회계처리 문제가 지속적으로 부각되고 있으며 다양한 파생상품헤지활동에 대한 헤지회계처리 문제도 은행 및 대기업을 중심으로 제기되고 있다. 

 한편 미국재무회계기준위원회(FASB)는 파생상품헤지회계기준인 SFAS133의 원활한 실무적용을 위해 Derivatives Implementation Group(DIG)를 통하여 다양한 사례에 대한 유권해석을 공표하고 있으며 또한 SFAS133 및 파생상품회계관련 국제회계기준인 IAS32 IAS39의 개정작업이 현재 진행 중이다. 
 
 이러한 변화에 대응하여 본서의 개정필요성을 2002년초부터 인식하여 준비를 했으나 여러 가지 사정으로 당초 계획보다는 다소 지연되어 개정판을 출간하게 되었다. 

 1부에서는 장외 파생상품의 공정가액 결정 원리를 실질적으로 학습할 수 있도록 구성한 스프레드쉬트 중심의 체계는 유지하되 시장의 발전을 반영하여 이자율옵션과 통화옵션 부분을 보강하였다. 이자율옵션 부분에서는 최근에 등장한 다양한 합성상품을 소개하였고 통화옵션 부분에서는 실제적인 시장의 거래패턴을 보다 생생히 전달할 수 있는 내용(volatility smile risk·reversal 등)을 추가하였다. 

 2부에서는 내재파생상품에 대한 회계처리 헤지효과 평가 통화선도계약의 평가규정 등을 보완하였으며 해석53·70이 제정된 이후 공개된 모든 유권해석을 포함하였다. 특히 외화리스크 관련 헤지회계의 명확한 이해를 위해 2000년 6월의 SFAS133 개정내용을 설명하였으며 이를 해석53·70과 비교하였다. 

 3부에서는 증권회사에 대한 장외파생상품영업인가에 대한 진행사항을 반영하였고 특히 조세부분에서는 간주매출기준과 부당행위계산부인 등 장외파생상품을 이용한 조세회피나 조세이연을 방지하기 위한 미국의 제도를 소개하고 일본세법에서의 헤지회계 반영을 추가하였다. 

 시간적인 제약으로 당초 목표를 모두 반영하지는 못한 감이 있으나 나름대로 시장 및 제도의 변화를 업데이트했다고 생각한다. 이 책을 통해 독자들이 파생상품 시장 및 헤지회계처리에 대한 이해를 넓힐 수 있기를 희망하며 개정판 작업을 이끌어 주신 (주)영화조세통람 김현영 부장님을 비롯한 여러분들에게 감사드린다. 

2003.1.10. 

저자 일동  

목차

제1부 파생상품 거래실무 

제1장 파생상품 개론 
제2장 이자율 파생상품 
제3장 통화선도(foreign exchange forward) 
제4장 통화스왑(currency swap) 
제5장 통화옵션(currency option) 


 제2부 파생상품과 헤지활동의 회계처리 

제6장 파생상품회계기준의 개요 
제7장 파생상품의 정의와 내재파생상품 
제8장 파생상품회계처리의 일반원칙과 헤지회계 
제9장 공정가액 헤지회계(Fair Value Hedge Accounting) 
제10장 현금흐름 헤지회계(Cash Flow Hedge Accounting) 
제11장 외화리스크 관련 헤지회계 
제12장 거래소 선물거래의 회계처리 등 
제13장 은행감독업무시행세칙〈별표 5〉 


 제3부 파생상품의 감독규제 및 조세 

제14장 금융회사의 파생상품에 대한 감독
제15장 파생상품과 조세 

■ 부록 
1. 은행감독업무시행세칙〈별표 5〉 
2. 금융회사의 파생상품거래에 대한 리스크관리 모범규준 
3. 은행의 파생상품회계와 관련한 Q & A 


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